دليل إصدار أدوات الدين الخضراء والاجتماعية والمستدامة في السعودية

أقرّ مجلس هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية "دليل إصدار أدوات الدين الخضراء والاجتماعية والمستدامة والمرتبطة بالاستدامة"، والذي من المقرر أن يبدأ العمل به اعتبارًا من 27 مايو الجاري. أفادت الهيئة في بيان رسمي نشر على موقعها الإلكتروني أن هذا الاعتماد يأتي في إطار جهودها لتفعيل إستراتيجية الاستدامة التي وضعتها اللجنة الوزارية لإستراتيجية استدامة الشركات، وذلك بالتعاون الوثيق مع مختلف الجهات المعنية في القطاعين الحكومي والخاص، ممّا ينسجم مع الأهداف الإستراتيجية للهيئة في خطتها الطموحة (2024-2026) الرامية إلى تطوير سوق الصكوك وأدوات الدين. أوضحت الهيئة أن هذا الدليل يمثل أحد ثمار مبادرة "إنشاء الإطار التنظيمي لأدوات الدين الخضراء والاجتماعية والمستدامة"، والتي تُعدّ بمثابة حجر الزاوية في هذه الخطة، وذلك بهدف تحفيز الإصدارات المحلية وتعزيز سوق أدوات الدين، وهو ما سينعكس بصورة إيجابية على تمويل الاقتصاد الوطني، ودعم تحقيق أهداف برنامج تطوير القطاع المالي المنشودة ضمن رؤية السعودية 2030. أكدت الهيئة على استمرار التزام الجهات المصدرة لأدوات الدين بكافة الأنظمة والقواعد المتعلقة بطرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة وفقًا لنظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية ذات الصلة، مؤكدة أن أحكام هذا الدليل تعتبر ذات طبيعة استرشادية، مع التأكيد على ضرورة إلزام الكيانات المصدرة لأدوات الدين الخضراء أو الاجتماعية أو المستدامة أو المرتبطة بالاستدامة المقومة بالريال السعودي والمطروحة طرحاً خاصاً أو عاماً في المملكة، بالإفصاح بشكل كامل وشفاف عما لم يتم الالتزام به من أحكام هذا الدليل، على أن يتم هذا الإفصاح في مستند إطار إصدار أدوات الدين أو مستند الطرح، مع التأكيد على أن هذا الدليل لا يترتب عليه أي تغيير في القواعد والإجراءات النظامية المتبعة في السوق المالية. كما أشارت الهيئة إلى أن أدوات الدين التي يشملها هذا الدليل تتضمن تلك الأدوات التي يتم استخدام عائدات طرحها لتمويل أو إعادة تمويل مشروعات تهدف إلى تحقيق أثر بيئي إيجابي ملموس، أو تحقيق منافع اجتماعية مستدامة، أو الجمع بين المنافع البيئية والاجتماعية المتكاملة. ويتضمن الدليل تعريفًا واضحًا ومفصلًا لأربعة أنواع رئيسية من أدوات الدين، وهي: أدوات الدين الخضراء، وأدوات الدين الاجتماعية، وأدوات الدين المستدامة، وأدوات الدين المرتبطة بالاستدامة. تعتبر أدوات الدين "الخضراء" و"الاجتماعية" و"المستدامة" بالإضافة إلى أدوات الدين "المرتبطة بالاستدامة" من بين الأنواع المتاحة لأدوات الدين، إلا أن الأنواع الثلاثة الأولى تتميز بتخصيص متحصلات طرحها بشكل محدد ومقصور على المشروعات التي يكون لها تأثير إيجابي بيئياً ومجتمعياً، في حين يتم استخدام متحصلات طرح أدوات الدين المرتبطة بالاستدامة للأغراض العامة للمصدر، ولا يعتبر استخدام متحصلات طرحها معيارًا أساسيًا في تصنيفها. جدير بالذكر أن الأصول العالمية المرتبطة بمعايير الاستدامة قد شهدت نموًا ملحوظًا، حيث بلغت قيمتها 3.52 تريليون دولار بحلول نهاية العام الماضي، مسجلة زيادة كبيرة تقارب 92.7% مقارنة بعام 2020، بينما تجاوز حجم السندات الخضراء 580 مليار دولار بنهاية عام 2023، مما يعكس الاهتمام المتزايد بتبني الاستثمار المستدام على نطاق عالمي، والتركيز المتنامي على تمويل المشروعات التي تحقق تأثيرات بيئية إيجابية ملموسة.